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プライベート・エクイティの基礎
投資可能な大規模なユニバース
全企業の3分の2以上を占める未上場企業1
パブリック（公開）市場が投資可能な対象の全てではありません。プライベート・エクイティ投資は、パブリック市場には存在しない企業へのアクセスとエクスポージャーを提供します。
2000年には、米国企業の19%が未上場でした。一方、2024年には67%が未上場となっています。
ポートフォリオのリスク・リターンの特徴
プライベート・エクイティによるポートフォリオのリスク当たりのリターンの向上2
プライベート・エクイティへの資産配分は、従来のポートフォリオを補完し、リスク当たりのリターンを大幅に改善することが可能です。
ポートフォリオのリスクとリターン、過去25年間（2024/3/31時点）
プライベート領域での価値創造の拡大
プライベート領域での価値創造の拡大3
20年以上前と比べ、企業はより長期にわたって未上場でいる傾向があります。これは、多くの企業がプライベート市場で成長することを意味します。価値創造の大部分はプライベート市場への投資によって得られ、一方でパブリック市場の株主が追求可能な価値は少なくなっています。
IPO時の平均時価総額（百万ドル）
全企業の3分の2以上を占める未上場企業1
パブリック（公開）市場が投資可能な対象の全てではありません。プライベート・エクイティ投資は、パブリック市場には存在しない企業へのアクセスとエクスポージャーを提供します。
2000年には、米国企業の19%が未上場でした。一方、2024年には67%が未上場となっています。
プライベート・エクイティによるポートフォリオのリスク当たりのリターンの向上2
プライベート・エクイティへの資産配分は、従来のポートフォリオを補完し、リスク当たりのリターンを大幅に改善することが可能です。
ポートフォリオのリスクとリターン、過去25年間（2024/3/31時点）
プライベート領域での価値創造の拡大3
20年以上前と比べ、企業はより長期にわたって未上場でいる傾向があります。これは、多くの企業がプライベート市場で成長することを意味します。価値創造の大部分はプライベート市場への投資によって得られ、一方でパブリック市場の株主が追求可能な価値は少なくなっています。
IPO時の平均時価総額（百万ドル）
| パブリック・エクイティ | 従来型プライベート・エクイティ | エバーグリーン型プライベート・エクイティ | |
|---|---|---|---|
| 時価評価 | 日々の市場価格 | 四半期毎にNAV（純資産価値）を算出 | 毎月NAVを算出 |
| 投資ペース | 即時に投資 | 時間をかけて投資（約3～4年） | 即時に投資 |
| 開示 | 日次、開示ルールあり | 四半期毎、開示ルールがない場合も | 月次、開示ルールあり |
| 流動性 | 日次流動性 | 非流動的、通常8年以上の投資 | 定期的なテンダーオファーによる限定的な流動性の機会 |
| 価値創造 | 一般的に受動的 | 能動的 | 能動的 |
| 価値創造力 | 低 | 高 | 高 |
引き続き活況なセカンダリー市場
- オルタナティブ投資専門誌「Buyouts」主催のラウンドテーブル・ディスカッションにおいて、セカンダリー・プライベート・エクイティチームBoriana Karastoyanovaは、GP（ジェネラル・パートナー）とLP（リミテッド・パートナー）が変化する市場環境を乗り越える中で、セカンダリー市場における資本ソリューションの継続的な需要について述べました。
The Opportunities Across Private Equity’s Current Liquidity Landscape
- There are attractive opportunities for experienced liquidity providers in the current private equity market environment.
Private Equity: Unique Characteristics Mean Unique Opportunity
This module provides an educational overview of private equity investing, the advantages and risks of the asset class, how private equity funds are structured and the range of private equity strategies.
Upon completion this training qualifies for 50 minutes of Continuous Professional Development. Once fully completed we will email you a confirmation CPD certificate.
Deep Dive into Co-Investments
This module explores private equity co-investments, their distinctions from traditional private equity, reasons investors include co-investments in portfolios, and strategies for accessing them.
Upon completion this training qualifies for 60 minutes of Continuous Professional Development. Once fully completed we will email you a confirmation CPD certificate.